并购重组委举办 “私募股权创投基金实物分配股票相关法律问题解析”专题研讨会

发布时间： 2023年7月7日

2023年6月29日下午，深圳市律师协会并购重组法律专业委员会（下称“并购重组委”）举办了“私募股权创投基金实物分配股票相关法律问题解析”专题研讨会，本次研讨采取线上+线下方式进行，部分并购重组委委员参与了线下会议。本次研讨会邀请北京市金杜（深圳）律师事务所合伙人宋科律师就研讨会主题分享经验。

宋科律师在私募基金（含QFLP、QDIE基金）的设立、备案、投资和退出，私募基金管理人（含QFLP、QDIE管理人）登记，私募基金服务机构登记，私募基金合规等领域经验丰富，为多家金融机构、私募基金管理人、私募基金销售机构提供合规评估、风险事件处理、应对监管措施及听证、合规不起诉等法律服务。

宋科律师首先对证监会发布“私募股权创投基金向投资者实物分配股票试点”政策的具体内容进行分析，描述了试点政策中对于基金类型、投资者以及基金所持股票所规定的限制，并罗列了在试点政策涉及的证券市场、私募基金和税务三大方面监管的适用法律规范。紧接着，宋科律师从私募股权创投基金实物分配股票试点政策的市场首单案例：上海某投资合伙企业（有限合伙）的实物分配股票试点案例出发，分析出进行实物分配股票的落地全流程和实操方案中减持规则适用情况、信息披露、内部决策情况等注意要点。

而后，宋科律师分别从证券市场监管、私募基金监管、税务监管的三大方面，逐一分析私募股权创投基金实物分配股票试点政策所涉及的各项法律问题。在证券市场监管方面，宋科律师指出了实物分配股票的减持限制法律要求，事前、事中、事后信息披露的法律要求，法人资格丧失证券过户的优势和限制等；在私募基金监管方面，宋科律师分析了基金内部决策机制、收入分配机制、实物分配股票的合规性和公平性等里面的法律问题；在税务监管方面，宋科律师敏锐地指出私募股权创投基金实物分配股票试点政策中未出台配套的税务递延政策的问题，并总结出了现试点政策中税负水平将由最终减持股票价格决定的结论。

在研讨会上，大家竞相提问，对宋科律师的精彩分享赞不绝口，纷纷点赞。同时，参会人员也分享各自在私募股权创投基金实物分配股票相关的业务中遇到的问题以及相应的解决方案，讨论气氛热烈，收获颇丰。整个研讨会持续两个小时，取得圆满成功。