关于律师从事IPO业务的几个重要问题
2012年10月16日
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关于律师从事IPO业务的几个重要问题
一、
发行审核的变化
1、
对诚信的重点关注
企业、实际控制人、董事和高管
同业竞争、关联交易、从业经历等信息的实事求是披露
2、
持续盈利能力的判断
创业板增长要求
与同行业对比
目前经济状况下对业绩的要求
3、
内控的严格要求
制度健全、执行有效
4、
发行变化
券商职能变化（招股书、发行职责加重）
5
、上市可能性
关于申报及审核程序、排队问题
无论从资本市场整体发展规模、审核变化，上市应是越来越容易
6
、对律师业务的新要求及律师可以从事的主要证券业务
二、
如何确定上市的可能性
1、
主体可行性
是否新设主体问题
2、
主营业务
四个方面：行业、盈利和运营模式、合同签订、财务处理
要求：中小板和主板、创业板
3、
实际控制人
要求：
常见问题：家族变化、朋友创业
4、
同业竞争
要求：
审核变化：亲属从事同一行业
管理层竞业禁止
三、
其它重要问题
1、
投资者引进
投资主体：财务投资、行业投资
如何确定投资者
2、
出资规范
资本未到位：现金、实物
3、
管理层
稳定性：
激励：
4、
重大资产重组
正常第三方收购
同一实际控制人收购
5、
重大财务
申报财务资料
盈利配比
其它应收应付
6、
募投项目
规模
产能利用率
与现有模式衔接
7、
规范运作
三会、内控
8、
资产规范
无形资产确认
招股书对不同来源形式的说明
四、
改制时间及机构的选择
1、
三年业绩的初步预测
2、
前述重要问题规范的时间点
3、
机构确定